財(cái)金[2018]23號(hào)”文后，再談“先預(yù)算、后購(gòu)買(mǎi)”

 行業(yè)動(dòng)態(tài)    |      2018-03-29



前言

2018年3月28日，財(cái)政部印發(fā)《關(guān)于規(guī)范金融企業(yè)對(duì)地方政府和國(guó)有企業(yè)投融資行為有關(guān)問(wèn)題的通知》，對(duì)國(guó)有金融企業(yè)對(duì)地方政府和國(guó)有企業(yè)投融資行為進(jìn)一步規(guī)范，內(nèi)容包括資本金審查，還款能力評(píng)估，投資基金，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，政策性開(kāi)發(fā)金融，合作方式，金融中介服務(wù)，PPP，融資擔(dān)保，出資管理，財(cái)務(wù)約束，產(chǎn)權(quán)管理，配合整改，績(jī)效評(píng)價(jià)，監(jiān)督檢查和其3他共17條。每一條都具有相當(dāng)強(qiáng)的針對(duì)性。

剛剛，財(cái)政部下發(fā)了財(cái)金[2018]23號(hào)文，嚴(yán)格規(guī)范金融企業(yè)對(duì)地方政府和國(guó)有企業(yè)投融資行為！

總體上，23號(hào)文對(duì)國(guó)有金融企業(yè)提出四大禁區(qū)

  • 不得直接或間接為地方政府及其部門(mén)提供任何形式的融資。

  • 不得違規(guī)新增地方政府融資平臺(tái)公司貸款。

  • 不得要求地方政府違法違規(guī)提供擔(dān)?；虺袚?dān)償債責(zé)任。

  • 不得提供債務(wù)性資金作為地方建設(shè)項(xiàng)目、政府投資基金或政府和社會(huì)資本合作（PPP）項(xiàng)目資本金。

本通知自印發(fā)之日起執(zhí)行。

其他金融企業(yè)參照?qǐng)?zhí)行。

財(cái)政部23號(hào)文的十六大要求  


此次財(cái)政部措辭嚴(yán)厲地明確了對(duì)于金融企業(yè)的十六大要求：


一、【總體要求】

國(guó)有金融企業(yè)四大不得：

  • 不得直接或通過(guò)地方國(guó)有企事業(yè)單位等間接渠道為地方政府及其部門(mén)提供任何形式的融資，

  • 不得違規(guī)新增地方政府融資平臺(tái)公司貸款。

  • 不得要求地方政府違法違規(guī)提供擔(dān)?；虺袚?dān)償債責(zé)任。

  • 不得提供債務(wù)性資金作為地方建設(shè)項(xiàng)目、政府投資基金或政府和社會(huì)資本合作（PPP）項(xiàng)目資本金。

二、【資本金審查】

國(guó)有金融企業(yè)向參與地方建設(shè)的國(guó)有企業(yè)（含平臺(tái)）或PPP項(xiàng)目提供融資，應(yīng)按照“穿透原則”加強(qiáng)資本金審查，確保融資主體的資本金來(lái)源合法合規(guī)，融資項(xiàng)目滿足規(guī)定的資本金比例要求。

若發(fā)現(xiàn)存在

  • 以“名股實(shí)債”、股東借款、借貸資金等債務(wù)性資金和

  • 以公益性資產(chǎn)、儲(chǔ)備土地等方式違規(guī)出資或

  • 出資不實(shí)

的問(wèn)題，國(guó)有金融企業(yè)不得向其提供融資。

三、【還款能力評(píng)估】

國(guó)有金融企業(yè)參與地方建設(shè)融資，

  • 不得要求或接受地方政府及其部門(mén)以任何方式提供擔(dān)保、承諾回購(gòu)?fù)顿Y本金、保本保收益等兜底安排，或以其他方式違規(guī)承擔(dān)償債責(zé)任。

  • 嚴(yán)禁國(guó)有金融企業(yè)向地方政府虛構(gòu)或超越權(quán)限、財(cái)力簽訂的應(yīng)付（收）賬款協(xié)議提供融資。

四、【投資基金】

國(guó)有金融企業(yè)與地方政府及其部門(mén)合作設(shè)立各類投資基金

  • 不得要求或接受地方政府及其部門(mén)作出承諾回購(gòu)?fù)顿Y本金、保本保收益等兜底安排，

  • 不得通過(guò)結(jié)構(gòu)化融資安排或采取多層嵌套等方式將投資基金異化為債務(wù)融資平臺(tái)。

五、【資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)】

國(guó)有金融企業(yè)發(fā)行資管產(chǎn)品參與地方建設(shè)項(xiàng)目，應(yīng)按照“穿透原則”切實(shí)加強(qiáng)資金投向管理，強(qiáng)化期限匹配：

  • 不得以具有滾動(dòng)發(fā)行、集合運(yùn)作、分離定價(jià)特征的資金池產(chǎn)品對(duì)接，

  • 不得要求或接受地方政府以任何方式提供兜底安排或以其他方式違規(guī)承擔(dān)償債責(zé)任，

  • 不得變相為地方政府提供融資。

  • 不得以地方政府承諾回購(gòu)、保證最低收益等隱含無(wú)風(fēng)險(xiǎn)條件，作為營(yíng)銷(xiāo)手段。

六、【政策性開(kāi)發(fā)性金融】

政策性、開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格按照項(xiàng)目實(shí)際而不是政府信用提供融資：

  • 嚴(yán)禁為地方政府和國(guó)有企業(yè)提供各類違規(guī)融資，

  • 不得要求或接受地方政府出具任何形式明示或暗示承擔(dān)償債責(zé)任的文件，

  • 不得通過(guò)任何形式違法違規(guī)增加地方政府債務(wù)負(fù)擔(dān)。

七、【合作方式】

國(guó)有金融企業(yè)應(yīng)依法規(guī)范對(duì)地方建設(shè)項(xiàng)目提供融資：

  • 原則上不得采取與地方政府及其部門(mén)簽署一攬子協(xié)議、備忘錄、會(huì)議紀(jì)要等方式開(kāi)展業(yè)務(wù)，

  • 不得對(duì)地方政府及其部門(mén)統(tǒng)一授信。

八、【金融中介業(yè)務(wù)】

國(guó)有金融企業(yè)為地方政府融資平臺(tái)公司等地方國(guó)企在境內(nèi)外發(fā)行債券提供中介服務(wù)時(shí)，應(yīng)審慎評(píng)估舉債主體財(cái)務(wù)能力和還款來(lái)源。在債券募集說(shuō)明書(shū)等文件中：

  • 不得披露所在地區(qū)財(cái)政收支、政府債務(wù)數(shù)據(jù)等明示或暗示存在政府信用支持的信息，

  • 嚴(yán)禁與政府信用掛鉤的誤導(dǎo)性宣傳，

  • 并應(yīng)在相關(guān)發(fā)債說(shuō)明書(shū)中明確，地方政府作為出資人僅以出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任，相關(guān)舉借債務(wù)由地方國(guó)有企業(yè)作為獨(dú)立法人負(fù)責(zé)償還。

九、【PPP】

國(guó)有金融企業(yè)應(yīng)以PPP項(xiàng)目規(guī)范運(yùn)作為融資前提條件，對(duì)于

  • 未落實(shí)項(xiàng)目資本金來(lái)源、

  • 未按規(guī)定開(kāi)展物有所值評(píng)價(jià)、財(cái)政承受能力論證的，

  • 物有所值評(píng)價(jià)、財(cái)政承受能力論證等相關(guān)信息未充分披露的PPP項(xiàng)目，

不得提供融資。

十、【融資擔(dān)保】

政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧：

  • 不得要求或接受地方政府以任何形式在出資范圍之外承擔(dān)責(zé)任。


十一、【出資管理】

國(guó)有金融企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)股東資質(zhì)的審查。

  • 嚴(yán)禁虛假出資、出資不實(shí)或抽逃出資，

  • 嚴(yán)禁代持國(guó)有金融企業(yè)股權(quán)。

  • 除法律法規(guī)另有規(guī)定的以外，以非自有資金出資的股權(quán)不得享受股權(quán)增值收益，并按“實(shí)際出資與期末凈資產(chǎn)孰低”原則予以清退。

  • 國(guó)有金融企業(yè)股東用金融企業(yè)股權(quán)質(zhì)押融資，不得損害其他股東和金融企業(yè)的利益。

十二、【財(cái)務(wù)約束】

國(guó)有金融企業(yè)應(yīng)按“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則，充足提取資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，嚴(yán)格計(jì)算占用資本：

  • 不得以有無(wú)政府背景作為資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的判斷標(biāo)準(zhǔn)。

十三、【產(chǎn)權(quán)管理】

國(guó)有金融企業(yè)應(yīng)做好與地方政府及其部門(mén)合作所形成股權(quán)資產(chǎn)的登記、評(píng)估、轉(zhuǎn)讓、清算、退出等工作。

  • 原則上同類一級(jí)子公司只能限定為一家。